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18年钢铁首迎一波涨势,时间点在哪儿?

2018-02-02 16:22:54   来源:富宝资讯   打印 发表评论

  富宝资讯2月2日消息:
  回顾2017年,整个钢铁行业还是有惊有喜,虽然收尾行情有点格格不入,但是也不妨碍各家钢企收益翻倍,业内年终奖红半边天。去产能,去地条钢、环保督查、供给侧改革等等,均超过了预期,迈向了新一个台阶。业内人士指出,“僵尸企业”的处置是化解过剩产能的“牛鼻子”,是供给侧结构性改革的重要任务。2017年一企一策“处僵治困”,减亏增盈效果明显,已累计完成超过1200多户“处僵治困”任务,其中约有400户实现市场出清。从中央企业去产能的情况来看,沈莹表示,2017年中央企业共化解钢铁过剩产能595万吨、化解煤炭过剩产能2703万吨,主动淘汰、停建、缓建煤电项目51个,煤炭资产管理平台公司整合煤炭产能1亿吨。2017年,重点领域去产能目标已超额完成。这样无疑是一个大大的利好,从侧面上说,持续性的整顿钢铁行业,是一项长久的计划和工程,它给行业所带来的影响,不仅仅会延续,还会加强、加深。
  展望2018年,这是十九大的开局之年,是“十三五”承上启下的关键一年,是改革开放40周年。瑞银(UBS)1日将中国2018年实际GDP增速预测从6.4%上调至6.6%,2019年实际GDP增速预测从6.3%上调至6.4%。值得一提的是,2017年名义GDP增速见顶,国内需求的缓慢回落将延续至2018年上半年,商业短周期的底部大致出现在2018年4季度-2019年1季度前后。?比如1、影响深远的房地产行业—房地产投资增速还会缓慢回落。目前各地房地产行业销售出现真空期,再加上价格的频频下滑,造成一定的负面影响,因此会牵制房地产投资滞后销售2-3个季度,未来仍在缓慢回落区间,将延续2017年4月之后下降的趋势,但是下行速率极为缓慢。2、基建投资—2018年年初基建投资增速将延续2016-2017年年初以来的回落趋势,不过基于国家对基建的青睐,未来铁路、水利、城市优化等,都会进一步回升,因此预计2018年全年基建投资增速在10-15%左右。?3、制造业—制造业在2017年频频刷了新低,制造业投资将于2018年中等到触底回升,2018年全年增速4.5-6%左右,整体增幅不大,但是能带来的正面影响不可忽略。
  其实从上面的国家对18年钢铁政策,以及18年的整个钢铁的相关下游行业,不难看出,整体的趋势还是多向好发展。
  那么对已经过去的1月份来说,钢铁行业基本没有太多的出色可言,那么接下来的2-5月份,钢铁行业首迎一波拉涨,会在哪个时间点呢?以下做几点分析:
  一、先来说说2月份,2月份真正的工作、交易的日子,也就前后两周,中间都是春节,即使市场有价格,原料变动并未锁价,但是因为成品连轧钢厂的停产、贸易商休市、下游工程收尾、行业陷入停滞,也难起风浪。所以说,二月份行情基本已经定为平稳坚挺过渡,即使月初有一轮拉涨势头,估计幅度引起的反响还不足以震动钢市,所以说,二月份行情可以不必太多关注。总之,2月钢铁市场,由于冷冬季节、春节等多重因素对需求造成较大影响,使得冬储还会隔岸观火,警惕盲目追高,导致库存回升,留下过多的风险。
  二、再来说说3-4月份,这是传统旺季,但是从这几年市场趋势上看,淡季不淡,旺季不旺反而成为了习以为常的惯性。目前,河北省将目前实行的采暖季钢铁限产结束时间到3月15日;不过考虑天气、环保等特殊情况,也有可能会延长,或者一整年都会陷入限产情况,虽然不确定,但是足以表达国家、政府对环保的重视程度有多深。经过2月份长时间的停工期,3-4月份应该是下游和终端行业回暖的最佳时期,再加上2月份月初就立春,因此3-4月份天气正佳。影响行业最大的关键点,还是“供给”和“需求”的博弈谁胜出?1、年初各地库存回升,是必然,转到3月份限产可能会控制库存回升力度。但是转到限产结束之后(正常3月15号),一旦所有钢厂开足马力大力生产,现货、产量、库存量可能会如潮水般疯狂涌入,到时候要面对的不仅仅是新增的庞大生产量,还有现有的库存量,即使市价有机会拉涨,恐怕也会被压制。2、需求面,3-4月应该是建筑行业,制造业、基建等开工最佳时期,需求肯定会有所改进,至少比1-2月份会好很多,这点无疑。但是真正能否抹平现在钢铁现有的供应量,估计还是很难。毕竟国家GDP增速很明显了,18年也不过6.6-6.8%左右,因此需求的增速空间也是非常狭窄的。所以这点要仔细考虑。3、还有一个重要因素,就是经过17年12月份,18年1-2月份钢铁大跌价之后,似乎把市价拉到了理性的水准,这点是好事;过高的市价只会造成18年单价回升的难度。价格偏于低位,会更多的刺激市场低价采购,从而在阶段性上带动市价反弹。因此单从市价低点上看,3-4月份钢铁价格有回涨的空间,至少从跌意上说,并不凸显。
  三、转到5月,因为钢材供给边际增量已有限,再者需求端大幅坍塌可能性也不是不大。而且按照以往情况分析,每年的5月下旬开始就是钢价承压明显的时段,若政策面产量收缩不及预期,那么进入5月份后钢价势必承压;但如果限产到位【河北限产期限延长】,伴随着贸易库存的顺畅走低,则短期会对钢价形成明显支撑。


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